Quem está montando uma estratégia de aposentadoria sempre chega à mesma pergunta: PGBL ou VGBL?

A resposta curta: depende de como você declara o Imposto de Renda.

PGBL

  • Indicado para quem faz declaração completa.
  • Permite deduzir até 12% da renda tributável anual.
  • Tributação no resgate incide sobre o valor total (aportes + rendimentos).

VGBL

  • Indicado para quem faz declaração simplificada ou já atingiu o limite de 12% no PGBL.
  • Não oferece dedução fiscal na contribuição.
  • Tributação no resgate incide apenas sobre os rendimentos.

Regime tributário

Em qualquer um dos dois, você escolhe entre progressivo (alíquota conforme valor do resgate) e regressivo (de 35% até 10%, conforme o tempo de aplicação).

Para horizontes longos, o regressivo quase sempre vence.

Conclusão prática

Não existe resposta universal. A escolha depende do seu fluxo de renda, dos seus objetivos e do seu planejamento sucessório como um todo.